以下是个人浅见 

关于市价单之前我一直提到过是市场情绪的表现，而我们知道影响价格变动的因素非常并不只是简单的市价单限价单，还有其它看不到的影响，但是在微观市场的博弈中，反而市价单与限价单的行为是最重要的，这源自于市场的拍卖的引擎，如果没有这个引擎那么订单流将变得毫无意义，那么我们可以思考一个问题，也是我经常思考的，大家思考一下限价单，是一种什么样的人群，在术语当中是作为提供流动性，也就是做市商的一方，但是我们思考，限价单如果你挂限价单并且在这个价位成交后，你的角色是什么如果我挂一个空头的限价单，并且被多头市价单吃掉我也成交了，那么我此时此刻我的仓位是什么，是多了一个空头的仓位因为我做空挂的限价空单，而不是市价单，我们大家都知道一句话，价格变动在tick的级别上是一方激进的市价单吃掉对手的限价单流动而造成了价格变动，对吧，这句话没说错吧，在一个dom市场拍卖的环境下，价格变动不就是如此吗，吃掉对手盘的流动性造成了价格的推动，那么此时此刻就会出现一个非常绕的一个问题，此时此刻限价单这些空头单，也就是被吃掉流动性一方的人群，他们获得了什么，他们或许在此价格位平仓，但是有没有可能也会有人通过挂限价空单等待被成交做空？这就引出了一个非常具有争议性的问题被套交易者们，什么才是真正意义上的被套，如果价格的变动是因为市价单的激进推动吃掉对手盘，而这些对手盘不应该是被套的一方吗，即使用限价单成交的人群做空，有一句话是怎么说来着，市场无时无刻都存在冰山，存在被套交易者，市场是一个0和博弈，我们思考一下限价单的作用，cme芝加哥交易所的撮合拍卖不断询价多空最优询价的模型，这个问题乍一听起来很绕口，但是确实一个值得去思考在微观层面上的问题，我的理解是限价单其本质并不会造成价格的实际的变动，决定权完全在市价单，在一个假设极端的交易市场，我定义为这个市场只有一个限价单还有一个准备成交的市价单，假设 这是一个限价的空单，以100挂出，而多头市价单吃掉了，此时价格如何变化，我定义的这个市场是目前只有两个玩家，即一个限价限价单，跟一个市价单，此时价格如何变动，答案是保持不变，此时拍卖引擎如何变化，由于多头的市价单成交，此时拍卖引擎第一应该先向上询价寻找下一个多头的最优报价，但是市场只有两个人，对不对，拍卖引擎发现无人去成交，于是转头向下，开始向下咨询报价，此时也没有人以市价空单成交，因为市场上只有两个单一个限价的空单，还有一个市价的多单，如果价格要上涨，那么势必要有人在高价格位置提供流动性，并且被成交负责价格将保持不变，那么大家知道了吧拍卖引擎就是如此，把眼光拉回到，市场当中，市场不能没有流动性，不能没有主动的参与者，期货，做空是什么，最底层的原理，我们是先借货，最后再买回去，比如我们做空我们在此价格位置借了一个仓位，对不对，价格下跌，我们就能便宜的买回来，然后成交我们这个仓位，因为我们获利，反过来做多就是先借钱，低价购买这个货，最后获利需要高价卖给需要货的人群也就是空头的限价单的一方，似乎越来越接近市场的真相了是不是，理解价格如何变动是在整个订单流当中最基础的，ok回到一个问题当中，关于市价单的问题，为什么大家都能看到cvd跟价格处在背离，而且经常性的处在背离，但是为什么有的价格最后成功走出来了，有的价格为什么没走出来，假设价格上涨，cvd下跌，此时我们能直接看到的客观分析是什么，是空头的一方持有了巨大的仓位，但是为什么价格一直上涨，为什么，按照理想的价格拍卖情况，市价单不应该能把价格推下去对不对，记住这句话这是理想的情况下，而市场不会让我们想的这么简单，这么容易，那么究竟是什么原因造成了价格无法下跌，保持上涨的情况，很简单一个问题，我们提到的理想的拍卖情况记住是人群一样的情况下并且足够的保持公平性，但是真实的市场跟你扯什么公平，我假设一个例子，有助于大家理解，假设市场出现了不对等的情况下也就是限价单跟市价单的体量完全不对等，假设限价多单远远的大于市价单，此时激进的市价单空单通过不断的成交在这个价格位置不断的成交其目的是试图打压价格造成下跌，但是由于大量的多头限价单无限的供应，导致delta如何变化就是不停的下跌在cvd上不停的跌，价格是如何变化，先思考一下，答案是保持不变为什么是保持不变，因为吸收，限价单不断的承接这些市价单，由于限价单的数量过于庞大，而市价单的数量低于限价单，就算此时此刻市场上没有任何一个多头的市价单价格也会死死的卡住这里，前提下是保持限价单人们的情绪一直存在认同一致性，我们不妨思考，假设市场突然来了一群做多的市价单呢，并且空头的限价单数量远低于这些多头的市价单，此时价格该如何变化，ok好吧我错了我觉得这样或许还不够理解透彻，假设假设这些市价的多单远低于一开始被吸收的市价空单，甚至是小巫见大巫的状态，由于我刚才提到过，假设空头方的限价单远低于市价的多单，如果这两部分人群进来了，价格如何变化，答案是上涨，这是由于拍卖引擎的作用，因为限价单远低于市价单，此时市价单就可以轻松的吃掉所有的流动性并且还有富裕推动价格变化，这就是为什么为什么cvd下跌，而价格上涨的原因，也就是背离，这个例子同样存在吸收，对不对限价单的吸收，也就是价格不变cvd一直下跌，对不对，大家明白了吧我觉得这篇文章很有意思不过时间有限，有时间我讲讲衰竭 ，这篇文章的意义在于个人的一些想法缺少系统性例子的验证，如何操作如何去决策，这些有机会再聊聊